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di Giuseppe De Domenico
Consulente Finanziario - Promotore Finanziario di
ING Sviluppo Investimenti SIM S.p.A.
Per quanto riguarda il trascorso anno 2002, alla fine, contrariamente alle
attese e alle più autorevoli previsioni, è risultato uno dei peggiori anni che
io ricordi nella mia ventennale esperienza di Agente Finanziario.
Non ha funzionato nulla se non il più piatto reddito fisso, con rendimenti
che a malapena coprono l’inflazione reale. La ricchezza delle famiglie è diminuita e siamo tutti incavolati e delusi.
La perdita media sui mercati azionari è stata del 30%, come si evince dalle
tabelle allegate dei principali indici finanziari.
Circa le cause di questo ciclo depressivo che dura ormai da circa tre anni,
evento raro negli ultimi 100 anni, posso citarne alcune:
- Eccesso di finanza speculativa
- Eccesso di capacità produttiva
- Frodi finanziarie
- Terrorismo internazionale
- Elevato indebitamento di Stati, Aziende e Famiglie
una miscela micidiale per la quale al momento non ci sono facili soluzioni.
Tuttavia è diffusa l’impressione che si sia toccato il fondo e che i
mercati finanziari, attualmente al livello di cinque anni fa, possano riprendersi
a fronte di una ripresa economica che dovrebbe partire dagli USA.
Uno scenario positivo possibile potrebbe portare a una guerra lampo con l’Iraq
con accesso ai pozzi petroliferi iracheni, i secondi del mondo per importanza
dopo l’Arabia Saudita, e quindi, a fronte di una maggiore disponibilità,
il prezzo del petrolio potrebbe diminuire con benefici effetti su tutte le economie.
Un altro scenario positivo potrebbe prevedere una possibile soluzione del conflitto
arabo/israeliano, una questione irrisolta che influisce pesantemente sul terrorismo
islamico.
Infine potrebbe ripartire la spesa nel settore dell’Information Technology
ferma ormai da due anni. Basterebbe un qualunque fatto positivo per uscire dall’attuale fase di
stagnazione e pessimismo.
Poi, quando il mercato finalmente si riprenderà, i fondi ING, come è regolarmente
successo in passato, ritorneranno a essere ai primi posti nelle classifiche
di rendimento.
INDICI FINANZIARI - ANNO 2002
| TIPOLOGIA |
Valori al
31.12.2001 |
Valori al
31.12.2002 |
Variazione
% |
| INFLAZIONE |
|
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| INDICE ISTAT DEI PREZZI AL CONSUMO
(Media annua) |
2,70% |
2,50% |
-
0,20 |
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| REDDITO FISSO |
|
|
|
| BOT 12 MESI |
2,75% |
2,05% |
-
0,70 |
| BUONI POSTALI FRUTTIFERI - 5 ANNI |
2,87% |
3,19% |
+
0,32 |
| CONTO ARANCIO |
= |
3,14% |
|
| |
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|
| TASSI BANCARI |
|
|
|
| TASSO UFFICIALE DI SCONTO
(applicato dalla Banca d'Italia agli Istituti Bancari) |
3,25% |
2,75% |
- 0,50 |
| PRIME RATE
(tasso minimo sui prestiti) |
7,25% |
7,37% |
-
0,12 |
| CONTO CORRENTE BANCARIO
(tasso medio annuo) |
1,30% |
0,90% |
-
0,40 |
| |
|
|
|
| METALLI PREZIOSI/MONETE |
|
|
|
| ORO (€ al grammo) |
10,114 |
10,824 |
+
7,02 |
| ARGENTO (€ al grammo) |
0,164 |
0,146 |
-
10,98 |
| STERLINA ORO (v.c.) (€) |
75,660 |
80,040 |
+
5,79 |
| |
|
|
|
| VALUTE ESTERE |
|
|
|
| DOLLARO USA |
1,13569 |
0,96880 |
-
14,70 |
| FRANCO SVIZZERO |
0,67435 |
0,68738 |
+
1,93 |
| STERLINA INGLESE |
1,64339 |
1,53846 |
-
6,38 |
| YEN |
0,00867 |
0,00805 |
-
7,15 |
| |
|
|
|
| MERCATO AZIONARIO |
|
|
|
| BORSA ITALIANA: |
|
|
|
| - INDICE COMIT |
1.433,36 |
1.091,89 |
-
23,82 |
| - INDICE MIB 30 (30 Blue Chips) |
32.263 |
23.886 |
-
25,96 |
| |
|
|
|
| AZIONI: |
|
|
|
| - BANCA INTESA.BCI |
2,812 |
1,999 |
- 28,91 |
| - ENI |
14,063 |
15,120 |
+
7,52 |
| - FIAT |
17,921 |
7,704 |
-
57,01 |
| - GENERALI |
31,190 |
19,345 |
-
37,98 |
| - MEDIASET |
8,208 |
7,162 |
-
12,74 |
| - MEDIOBANCA |
12,658 |
7,839 |
-
38,07 |
| - OLIVETTI |
1,440 |
0,978 |
-
32,08 |
| - PIRELLI |
1,975 |
0,876 |
-
55,65 |
| - RAS |
13,216 |
11,608 |
-
12,17 |
| - SAN PAOLO-IMI |
12,375 |
6,214 |
-
49,79 |
| - ST MICROELECTRONICS |
36,120 |
18,989 |
-
47,43 |
| - TELECOM |
9,538 |
7,202 |
-
24,50 |
| |
|
|
|
| BORSE MONDIALI:: |
|
|
|
| - NEW YORK (Indice Dow Jones Ind.) |
10.021,50 |
8.341,63 |
- 16,76 |
| - NEW YORK (Nasdaq Composite) |
1.950,40 |
1.335,51 |
-
31,53 |
| - TOKYO (Indice Nikkei 225) |
10.542,62 |
8.578,95 |
-
18,63 |
| - LONDRA (Indice Ft-Se 100) |
5.217,40 |
3.940,40 |
-
24,48 |
| - FRANCOFORTE (Indice Dax) |
5.160,10 |
2.892,63 |
-
43,94 |
| - PARIGI (Indice Cac 40) |
4.624,58 |
3.063,91 |
-
33,75 |
| - AMSTERDAM (Indice A.E.X.) |
506,78 |
322,73 |
-
36,32 |
| |
|
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|
| FONDI D'INVESTIMENTO |
|
|
|
| - GENERALE |
98,22 |
91,84 |
- 6,50 |
| - AZIONARI |
100,41 |
73,40 |
- 26,90 |
| - BILANCIATI |
106,66 |
94,34 |
- 11,55 |
| - OBBLIGAZIONARI |
109,00 |
112,06 |
+ 2,46 |
| |
|
|
|
| FONDI D'INVESTIMENTO ING |
|
|
|
| - AMERICA
(azionario America) |
20,464 |
13,681 |
- 33,15 |
| - ASIA
(azionario Pacifico) |
4,609 |
3,681 |
- 20,13 |
| - AZIONARIO
(azionario Italia) |
22,272 |
18,533 |
- 16,79 |
| - BOND
(obbligazionario internazionale) |
14,472 |
14,422 |
- 0,35 |
| - COMMUN. TECHNOL.
(azionario internaz. Comm. Tec.) |
1,676 |
0,873 |
- 47,91 |
| - EMERGING MARKETS
(obbligazionario paesi emergenti) |
14,809 |
14,471 |
- 2,28 |
| - EMERG. MARK. EQUITY
(azionario paesi emergenti) |
5,245 |
4,242 |
- 19,12 |
| - EUROBOND
(obbligaz. Euro breve termine) |
7,592 |
7,837 |
+ 3,23 |
| - EUROCASH
(liquidità area Euro) |
5,690 |
5,840 |
+ 2,64 |
| - EUROPA
(azionario Europa) |
19,823 |
13,924 |
- 29,76 |
| - GLOBAL BRAND NAMES
(azionario internazionale) |
5,415 |
4,013 |
- 25,89 |
| - INDICE GLOBALE
(azionario internazionale) |
15,193 |
10,408 |
- 31,49 |
| - INIZIATIVA
(azionario Europa small caps) |
20,081 |
15,553 |
- 22,55 |
| - INTERNET
(azionario internaz. Internet) |
3,277 |
2,120 |
- 35,31 |
| - I.T. FUND
(azionario internaz. Inform. Tecnol.) |
7,891 |
3,936 |
- 50,12 |
| - PORTFOLIO
(bilanciato Italia) |
31,403 |
27,622 |
- 12,04 |
| - QUALITà DELLA VITA
(azionario internazionale) |
6,157 |
4,388 |
- 28,73 |
| - REAL ESTATE FUND
(azionario internaz.immobiliare) |
5,008 |
4,370 |
- 12,74 |
| - REDDITO
(obbligaz. Euro lungo termine) |
15,047 |
15,978 |
+ 6,19 |
| - SELEZIONE EUROPA
(azionario Europa) |
13,431 |
9,878 |
- 26,45 |
| - W.S.F. AGGRESSIVO
(bilanciato azionario) |
4,569 |
3,465 |
- 24,16 |
| - W.S.F. GLOBALE
(azionario internazionale) |
4,408 |
3,047 |
- 30,88 |
| - W.S.F. MODERATO
(bilanciato internazionale) |
4,698 |
3,848 |
- 18,09 |
| - W.S.F. TEMATICO
(azionario internazionale) |
4,462 |
3,198 |
- 28,33 |
| |
|
|
|
| FONDI D'INVESTIMENTO VARI |
|
|
|
- FONDITALIA
(azionario internazionale) |
115,000 |
93,793 |
- 18,44 |
| - IMICAPITAL
(bilanciato Italia) |
29,713 |
26,017 |
- 12,44 |
| - PROFESSIONALE
(bilanciato Italia) |
53,540 |
46,713 |
- 12,75 |
I valori relativi a reddito fisso e tassi bancari sono al netto della tassazione
Fonte dei dati:
- Il Sole-24 Ore
- Banca dati Money Mate
- Investimenti Finanziari - Angelucci Editore
Aggiornato il 27 gennaio 2003
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